金融機構
金融機構（Financial Institution）是指從事金融業(yè)有關的金融中介機構，為金融體系的一部分，金融業(yè)包括銀行、證券、保險、信托、基金等行業(yè)。
金融機構包括銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司和基金管理公司等。同時亦指有關放貸的機構，發(fā)放貸款給客戶在財務上進行周轉的公司，而且他們的利息相對也較銀行為高，但較方便客戶借貸，因為不需繁復的文件進行證明。
機構分類 編輯本段
按照不同的標準，金融機構可劃分為不同的類型：
1、按地位和功能分為四大類：
第一類，中央銀行，中國的中央銀行即中國人民銀行。
第三類，非銀行金融機構。主要包括國有及股份制的保險公司、城市信用合作社、證券公司（投資銀行）、財務公司、第三方理財公司等。
第四類，在中國境內(nèi)開辦的外資、僑資、中外合資金融機構。
2、按照金融機構的管理地位，可劃分為金融監(jiān)管機構與接受監(jiān)管的金融企業(yè)。例如，中國人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會、證券監(jiān)督管理委員會等是代表國家行使金融監(jiān)管權力的機構，其他的所有銀行、證券公司和保險公司等金融企業(yè)都必須接受其監(jiān)督和管理。
3、按照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機構與非存款性金融機構。存款性金融機構主要通過存款形式向公眾舉債而獲得其資金來源，如商業(yè)銀行、儲蓄貸款協(xié)會、合作儲蓄銀行和信用合作社等，非存款性金融機構則不得吸收公眾的儲蓄存款，如保險公司、信托金融機構、政策性銀行以及各類證券公司、財務公司等。
4、按照是否擔負國家政策性融資任務，可劃分為政策性金融機構和非政策性金融機構。政策性金融機構是指 由政府投資創(chuàng)辦、按照政府意圖與計劃從事金融活動的機構。非政策性金融機構則不承擔國家的政策性融資任務。
5、按照是否屬于銀行系統(tǒng)，可劃分為銀行金融機構和非銀行金融機構；按照出資的國別屬性，又可劃分為內(nèi)資金融機構、外資金融機構和合資金融機構；按照所屬的國家，還可劃分為本國金融機構、外國金融機構和國際金融機構。
中國分類 編輯本段
2010年，中國人民銀行發(fā)布了《金融機構編碼規(guī)范》（以下簡稱《規(guī)范》），從宏觀層面統(tǒng)一了中國金融機構分類標準，首次明確了中國金融機構涵蓋范圍，界定了各類金融機構具體組成，規(guī)范了金融機構統(tǒng)計編碼方式與方法。
該《規(guī)范》對金融機構的分類：
貨幣當局
1、中國人民銀行；
2、國家外匯管理局。
監(jiān)管當局
1、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會；
2、中國證券監(jiān)督管理委員會；
銀行業(yè)存款類金融機構
1、銀行；
2、城市信用合作社（含聯(lián)社）；
3、農(nóng)村信用合作社（含聯(lián)社）；
4、農(nóng)村資金互助社；
5、財務公司。
銀行業(yè)非存款類金融機構
1、信托公司；
2、金融資產(chǎn)管理公司；
3、金融租賃公司；
4、汽車金融公司；
5、貸款公司；
6、貨幣經(jīng)紀公司。
證券業(yè)金融機構
1、證券公司；
2、證券投資基金管理公司；
3、期貨公司；
4、投資咨詢公司。
保險業(yè)金融機構
1、財產(chǎn)保險公司；
2、人身保險公司；
3、再保險公司；
4、保險資產(chǎn)管理公司；
5、保險經(jīng)紀公司；
6、保險代理公司；
7、保險公估公司；
8、企業(yè)年金。
交易及結算類金融機構
1、交易所；
2、登記結算類機構。
金融控股公司
1、中央金融控股公司；
2、其他金融控股公司。
新興金融企業(yè)
1、小額貸款公司；
2、第三方理財公司；
3、綜合理財服務公司。
職能服務 編輯本段
金融機構通常提供以下一種或多種金融服務：
1、在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構建成不同種類的更易接受的金融資產(chǎn)，這類業(yè)務形成金融機構的負債和資產(chǎn)。這是金融機構的基本功能，行使這一功能的金融機構是最重要的金融機構類型。
2、代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結算服務。
3、自營交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對不同金融資產(chǎn)的需求。
4、幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場參與者。
5、為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。
上述第一種服務涉及金融機構接受存款的功能；第二和第三種服務是金融機構的經(jīng)紀和交易功能；第四種服務被稱為承銷功能，提供承銷的金融機構一般也提供經(jīng)紀或交易服務；第五種服務則屬于咨詢和信托功能。
風險類型 編輯本段
金融機構風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰(zhàn)略。
市場風險
市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經(jīng)濟原因而產(chǎn)生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯(lián)風險。
美國奧蘭治縣（ORANGE COUNTRY）的破產(chǎn)突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結構性債券"和"逆浮動利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預計利率下降，購買了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter & Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。
信用風險
信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構簽定貸款協(xié)議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
1995年以來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據(jù)1998年1月的報告，其季度財務狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟危機而受影響。例如，由于亞洲金融風暴，JP摩根（摩根大通公司）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款，該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比96年的2.04美元下降35%，低于市場預期的每股收益1.57美元。
操作風險
操作風險是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當引致?lián)p失的風險，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風險。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過風險限額而未經(jīng)察覺、越權交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會計控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進入的電腦系統(tǒng)等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監(jiān)管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業(yè)務進行獨立監(jiān)督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本準則，即將交易職能和支持性職能分開。操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競爭對手并最終清盤。
操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨立的風險管理，強有力的內(nèi)部審計部門（獨立于交易和收益產(chǎn)生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當，并采取分離后臺和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財務失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。
風險管控 編輯本段
近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，以P2P網(wǎng)貸模式為代表的創(chuàng)新理財方式受到了廣泛的關注和認可，P2P的借款人主體是個人，以信用借款為主，面對社會籌集資金，與之對應的P2C是P2P網(wǎng)貸的升級和進化版。P2C依然面對社會籌集資金，借款主體則以企業(yè)借款為主。以P2C模式的首創(chuàng)網(wǎng)貸平臺愛投資為例，其借款人為具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及還款來源的企業(yè)。相較個人而言，企業(yè)的信息比較容易核實，還款來源更穩(wěn)定；同時，相對于P2P平臺的信用貸款形式而言，愛投資開創(chuàng)的P2C模式則要求借款企業(yè)必須有擔保、有抵押，安全性相對更好。愛投資的P2C借貸，在借款來源一端被嚴格限制為有著良好實體經(jīng)營、能提供固定資產(chǎn)抵押的有借款需求的中小微企業(yè)。同時，依托愛投資搭建的線下多金融擔保體系，從結構上徹底解決了P2P模式中的固有矛盾，讓安全保障更實際且更有力度。
一、市場風險
對市場風險的管理策略，金融機構維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執(zhí)行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報告工作。該部在重點業(yè)務地區(qū)設有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經(jīng)理報告工作外，還要向當?shù)厣弦患壏墙灰坠芾聿块T報告工作。
市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業(yè)務單位、交易柜臺發(fā)布經(jīng)風險管理委員會審批的風險限額，并以此為參照對執(zhí)行狀況進行評估、監(jiān)督和管理；同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關監(jiān)管規(guī)定。這一風險管理大綱為金融機構的風險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風險管理部門定期對各業(yè)務單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經(jīng)理領導下由市場風險管理部門、各業(yè)務單位的高級交易員和風險經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構的市場風險測量是從確認相關市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區(qū)、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動；在股票市場，風險因素則包括股票指數(shù)暴露、股價波動和股票指數(shù)差；在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動；對于商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關風險因素。
市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標準和方法并報全球風險經(jīng)理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應力分析法、場景分析法。
根據(jù)所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務部合作為各業(yè)務單位制定適量的限額。通過與高級風險經(jīng)理協(xié)商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。
二、信用風險
信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經(jīng)理負責，全球風險經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報告。信用風險管理部門通過專業(yè)化的評估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。為了在全球范圍內(nèi)對信用風險進行優(yōu)化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：
（1）對最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風險管理部門總經(jīng)理監(jiān)督。
（2）實行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執(zhí)行。
（3）實行信貸限額制，每天對各種交易進行監(jiān)控以免超過限額。
（4）針對抵押、交叉違約、抵消權、擔保、突發(fā)事件風險合約等訂立特定的協(xié)議條款。
（5）為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標準。
（6）對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。
（7）對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變量的靈敏性。
（8）通過經(jīng)濟、政治發(fā)展的有關分析對主權風險進行定期評估。
（9）和全球風險經(jīng)理一起對儲存時間較長、規(guī)模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監(jiān)督。
三、操作風險
操作風險的管理策略：作為金融服務的中介機構，金融機構直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構還將面臨非直接的與營運、事務、后勤有關的風險，這些風險可歸于操作風險。
在一個飛速發(fā)展和愈來愈全球化的環(huán)境中，當市場中的交易量、產(chǎn)品數(shù)目擴大、復雜程度提高時，發(fā)生這種風險的可能性呈上升趨勢。這些風險包括：經(jīng)營/結算風險、技術風險、法律/文件風險、財務控制風險等。它們大多是彼此相關的，所以金融機構監(jiān)控這些風險的行動、措施也是綜合性的。
金融機構一般由行政總監(jiān)負責監(jiān)察公司的全球性操作和技術風險。行政總監(jiān)通過優(yōu)化全球信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫實施各種長期性的戰(zhàn)略措施以加強操作風險的監(jiān)控。一般的防范措施包括：支持公司業(yè)務向多實體化、多貨幣化、多時區(qū)化發(fā)展；改善復雜的跨實體交易的控制。促進技術、操作程序的標準化，提高資源的替代性利用；消除多余的地區(qū)請求原則；降低技術、操作成本，有效地滿足市場和監(jiān)管變動的需要，使公司總體操作風險控制在最合適的范圍。依靠戰(zhàn)略合作的融資性擔保公司，為企業(yè)做實地的貸前審查，資質的審查、經(jīng)營流水審查、業(yè)務能力和財務報表等審核，在貸后監(jiān)管也基本能做到實地，每個月考察資金使用情況及業(yè)務運轉、經(jīng)營狀況，在最大程度上能夠保證企業(yè)正常運營和還款能力，從而確保投資者資金安全。愛投資的反擔保措施，會向擔保公司抵押放款、股權、應收帳款，相對銀行會有更強的反擔保措施，擔保公司相當于加了一層全額利息擔保，對風險進行隔離作用，這是最大程度上確保投資者的安全。
小型機構 編輯本段
小型金融機構與存款保險制度建設
“推進存款保險制度建設，為小型金融機構創(chuàng)造公平競爭的環(huán)境?！?/span>
國辦印發(fā)了《關于金融支持經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的指導意見》。央行行長周小川在全國小微企業(yè)金融服務經(jīng)驗交流電視電話會議上談到落實中央和國務院的要求和部署時，做出上述表示。
周小川還談到，要綜合運用數(shù)量、價格等多種貨幣政策工具，充分發(fā)揮再貸款、再貼現(xiàn)和差別準備金動態(tài)調(diào)整機制的引導作用，對中小金融機構繼續(xù)實施較低的存款準備金率，盤活存量，用好增量，增加小微企業(yè)的信貸資金來源。
存款保險制度箭在弦上?
周小川表示，要積極發(fā)展與小微企業(yè)金融服務需求相適應的小型金融機構。與大型金融機構相比，小型金融機構服務小微企業(yè)具有信息、成本等方面的優(yōu)勢。要放寬對民間資本設立金融機構的準入。
在大多數(shù)銀行業(yè)人士看來，中小銀行與中小企業(yè)“門當戶對”，但發(fā)展中小銀行需要有存款保險制度來保障。原因在于，如果沒有存款保險制度做保障，中小銀行與大型國有銀行之間存在著不公平的競爭。
現(xiàn)階段，中國尚未沒有建立顯性的存款保險制度。但國有大型銀行享有國家信譽，作為其隱性擔保；而中小銀行則不具備上述優(yōu)勢，相對而言處于市場不公平的地位。從破題小微企業(yè)貸款難的角度看，建立存款保險制度事不宜遲。
一般而言，完成利率市場化的國家，大部分都建立了存款保險制度。而隨著中國的利率市場化進程的推進，各界對存款保險制度的呼聲也越來越高。
2013年7月19日，央行實質性推動利率市場化進程。央行公告稱，經(jīng)國務院批準，自2013年7月20日起金融機構貸款利率全面放開。
利率市場化推進將導致銀行競爭加大，并大幅壓縮利潤空間。同時包括儲戶與貸款者都存在道德風險，即儲戶可能會忽視風險選擇利率高的金融機構，而貸款者為獲得貸款，不得不多投風險與收益均較高的項目，系統(tǒng)性風險將上升。
為了化解銀行不良貸款增多和資產(chǎn)貶值帶來的擠兌危機，建立存款保險制度確有必要，使銀行管理有自我約束機制。而從決策層推動利率市場化的動作以及表態(tài)來看，推動存款保險制度的時機已經(jīng)到來。
貨幣政策繼續(xù)穩(wěn)健
周小川還表示，將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，保持合理的貨幣信貸總量，為小微企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。
央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2013年6月末，主要金融機構及小型農(nóng)村金融機構、外資銀行人民幣小微企業(yè)貸款余額12.25萬億元，同比增長12.7%，增速比同期大型和中型企業(yè)貸款分別高2.3個和1.9個百分點。
增量上來看，今年上半年人民幣企業(yè)貸款增加2.42萬億元，其中小微企業(yè)貸款增加1.03萬億元，占同期全部企業(yè)貸款增量的42.6%。
周小川還提出，2013年要鼓勵和引導金融機構加大對小微企業(yè)的信貸投入，實現(xiàn)“兩個不低于”（全年小微企業(yè)貸款增速不低于當年各項貸款平均增速、貸款增量不低于上年同期水平）目標。
具體措施上，周小川稱，要改進信貸政策實施方式，完善中小企業(yè)信貸政策導向效果評估，引導金融機構按照“有扶有控、有保有壓”的要求，進一步擴大對小微企業(yè)的信貸投放。
與此同時，一方面，推動商業(yè)銀行開展應收賬款質押、動產(chǎn)質押等適合小微企業(yè)融資特點的金融產(chǎn)品和服務；另一方面，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)行專項用于小微企業(yè)貸款的金融債券。
截至目前，八家已經(jīng)上市的全國性股份制銀行均已發(fā)行，或者已公開表示有意發(fā)行小微企業(yè)金融債券。到2012年10月底，銀監(jiān)會已批復小微企業(yè)金融債3195億元。
此外，周小川還提出，將穩(wěn)步推進利率市場化改革，更大程度發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用，提高小微企業(yè)的信貸可獲得性。
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