現(xiàn)金流量（英文：Cash Flow）它是投資項(xiàng)目在其整個(gè)生命周期內(nèi)，通過現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入而收到和支付的資金總額。它是評估投資方案經(jīng)濟(jì)效益的必要信息。具體內(nèi)容包括現(xiàn)金流出、現(xiàn)金流入。一般來說，投資決策中的現(xiàn)金流量通常是指凈現(xiàn)金流量(NCF)這里“現(xiàn)金”它既指貨幣性資產(chǎn)，也指相關(guān)的非貨幣性資產(chǎn)(如原材料、設(shè)備等)的變現(xiàn)價(jià)值。在現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。

現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量（現(xiàn)金 流量）管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的重要職能，建立完善的現(xiàn)金流管理體系是企業(yè)生存和發(fā)展的保證、提高企業(yè)市場競爭力的重要保證。

現(xiàn)金流量是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重要概念收付實(shí)現(xiàn)制是在一定的會(huì)計(jì)期間，通過一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(包括經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常項(xiàng)目)以及由此產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總額的總稱，即一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。

工程經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)金流量是擬建項(xiàng)目在整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各個(gè)時(shí)點(diǎn)的實(shí)際現(xiàn)金流入量、流出以及流入和流出之間的差異（又稱凈現(xiàn)金流量）一般現(xiàn)金流是以計(jì)息周期為基礎(chǔ)的（年、季、月等）是時(shí)間單位，用現(xiàn)金流量表或現(xiàn)金流量表表示。

現(xiàn)金流量管理中的現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金和銀行存款，也包括現(xiàn)金等價(jià)物，即企業(yè)短期持有的現(xiàn)金、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換成已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小的投資等。包括現(xiàn)金、可隨時(shí)用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。

一項(xiàng)投資必須同時(shí)滿足四個(gè)條件才能被確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物：期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換成已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值改動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小。

內(nèi)容

初始流量

初始現(xiàn)金流是指投資開始時(shí)的現(xiàn)金流量，一般包括以下幾部分：

1固定資產(chǎn)投資。包括固定資產(chǎn)的購建成本、運(yùn)輸費(fèi)用和安裝費(fèi)用等。

2流動(dòng)資產(chǎn)投資。包括對材料、在產(chǎn)品、對成品和現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)的投資。

⑶其他投資費(fèi)用。指與長期投資相關(guān)的員工培訓(xùn)費(fèi)、談判費(fèi)、注冊費(fèi)用等。

4原固定資產(chǎn)收入。這主要是指固定資產(chǎn)更新時(shí)出售原有固定資產(chǎn)的現(xiàn)金收入。

營業(yè)流量

經(jīng)營性現(xiàn)金流是指投資項(xiàng)目投入使用后，在生命周期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出的金額。這個(gè)現(xiàn)金流一般是按年計(jì)算的。這里的現(xiàn)金流入一般是指經(jīng)營性現(xiàn)金收入?，F(xiàn)金流出是指經(jīng)營現(xiàn)金支出和支付的稅金。如果投資項(xiàng)目的年銷售收入等于經(jīng)營現(xiàn)金收入。付現(xiàn)成本（指不包括折舊的非現(xiàn)金成本）等于經(jīng)營現(xiàn)金支出，那么，年度凈經(jīng)營現(xiàn)金流量（簡記為NCF）可以通過以下公式計(jì)算：每年凈現(xiàn)金流量（NCF）= 營業(yè)收入現(xiàn)金成本所得稅或年度凈現(xiàn)金流量（NCF）= 凈利潤十折舊 或年凈現(xiàn)金流量（NCF）= 營業(yè)收入×（1－所得稅率）付現(xiàn)成本×（1－所得稅率）折舊×所得稅率

終結(jié)流量

期末現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目期末的現(xiàn)金流量，主要包括：

1固定資產(chǎn)殘值收入或變價(jià)收入。

2收回原先預(yù)付給各種流動(dòng)資產(chǎn)的資金。

三停止使用土地的收入。

在現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。

經(jīng)營活動(dòng)是指直接生產(chǎn)產(chǎn)品、銷售商品或提供勞務(wù)的活動(dòng)，是企業(yè)獲取凈收入的主要交易和事項(xiàng)。

從經(jīng)營活動(dòng)的定義可以看出，經(jīng)營活動(dòng)的范圍很廣，包括除投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。對于工商企業(yè)來說，經(jīng)營活動(dòng)主要包括：銷售商品、提供勞務(wù)、購買商品、接受勞務(wù)、支付稅費(fèi)等等。

一般來說，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目主要包括：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的退稅款收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出主要包括：購買商品、支付勞務(wù)的現(xiàn)金支付給職工和為職工支付的現(xiàn)金支付的各種稅費(fèi)以及其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。

由于各行業(yè)的特點(diǎn)不同，對經(jīng)營活動(dòng)的認(rèn)定也有一定的差異在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況對現(xiàn)金流量進(jìn)行合理分類。由于金融保險(xiǎn)企業(yè)的特殊性，該準(zhǔn)則對金融保險(xiǎn)企業(yè)的確定給出了提示商業(yè)活動(dòng)。

投資活動(dòng)是指長期資產(chǎn)的購建以及不包括現(xiàn)金等價(jià)物的投資和處置活動(dòng)。

其中，長期資產(chǎn)是指固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、持有期在一年或一個(gè)以上商業(yè)周期的其他資產(chǎn)。

需要注意的是，這里所說的投資活動(dòng)既包括實(shí)物資產(chǎn)投資，也包括金融資產(chǎn)投資，與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》中提到的類似“投資”是兩個(gè)不同的概念。投資”指企業(yè)為了通過分配增加財(cái)富或謀取其他利益，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給其他單位而取得的另一項(xiàng)資產(chǎn)。購買和建造固定資產(chǎn)不是“投資”，但這是一項(xiàng)投資活動(dòng)。

這里之所以將“包括在現(xiàn)金等價(jià)物的范圍內(nèi)”排除在外是因?yàn)榧{入現(xiàn)金等價(jià)物范圍的投資已被視為現(xiàn)金。

一般來說，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目主要包括：收回投資收到的現(xiàn)金，取得投資收益收到的現(xiàn)金，處置固定資產(chǎn)、從無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額以及收到的與投資活動(dòng)有關(guān)的其他現(xiàn)金；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項(xiàng)目主要包括：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金和其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。

籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本和債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。

這里所說的資本包括實(shí)收資本（股本），包括資本溢價(jià)（股本溢價(jià)）這里所說的債務(wù)是指對外借款，包括向銀行借款、發(fā)行債券和償還債務(wù)等。應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等商業(yè)應(yīng)付款屬于經(jīng)營活動(dòng)，不屬于融資活動(dòng)。

一般來說，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目主要包括：吸收投資收到的現(xiàn)金，取得貸款收到的現(xiàn)金和其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項(xiàng)目主要包括：償還債務(wù)和分配股息所支付的現(xiàn)金、為利潤或利息支付的現(xiàn)金，以及其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。

根據(jù)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量表、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)分開報(bào)告，目的是便于使用者了解各種活動(dòng)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響，并估計(jì)未來現(xiàn)金流量。

在上述劃分的基礎(chǔ)上，將每一類活動(dòng)的現(xiàn)金流量分為現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩類，即經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出、融資活動(dòng)現(xiàn)金流入、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流出。

現(xiàn)金流量分析有以下功能：

1、評估獲得現(xiàn)金的能力；

2、評估償付能力；

3、評估收入質(zhì)量；

4、評估投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。

現(xiàn)金流根據(jù)其來源的性質(zhì)分為三類：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流是指一個(gè)企業(yè) 在一定會(huì)計(jì)期間以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（諸如經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)和非經(jīng)營性項(xiàng)目）以及由此產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差額。

在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展中，決定企業(yè)興衰的是現(xiàn)金流量，最能反映企業(yè)的本質(zhì)，而基于現(xiàn)金流量的評價(jià)是眾多價(jià)值評價(jià)指標(biāo)中最權(quán)威的。

現(xiàn)金流量比傳統(tǒng)的利潤指標(biāo)更能說明企業(yè)的利潤質(zhì)量。首先，鑒于通過增加投資收益等非經(jīng)營活動(dòng)來操縱利潤的缺陷，現(xiàn)金流只計(jì)算營業(yè)利潤，不包括非經(jīng)常性收益。其次，會(huì)計(jì)利潤是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，可以通過虛假銷售來實(shí)現(xiàn)、提前確認(rèn)銷售、擴(kuò)大賒銷或關(guān)聯(lián)交易范圍調(diào)整利潤，現(xiàn)金流量按收付實(shí)現(xiàn)制確定上述調(diào)整利潤的方法不能獲得現(xiàn)金，因此不能增加現(xiàn)金流量?？梢?，現(xiàn)金流量指標(biāo)可以彌補(bǔ)利潤指標(biāo)在反映公司真實(shí)盈利能力方面的缺陷。美國安然（Enron）公司破產(chǎn)和在新加坡上市的亞洲金紙（APP）成為垃圾公司的一個(gè)重要原因是現(xiàn)金流惡化只有那些能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的利潤才是真正的利潤。對于高收入和低現(xiàn)金流的公司，特別需要注意的是一些公司 收入可能一次性取得，且僅通過會(huì)計(jì)科目調(diào)整取得，尚未收到現(xiàn)金這類公司很可能存在未來業(yè)績大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的金額。例如：銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、收回投資、借入資金等，形成企業(yè)的現(xiàn)金流入；購買商品、接受勞務(wù)、購建固定資產(chǎn)、現(xiàn)金投資、還清債務(wù)等，并形成企業(yè)的現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金流量是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好，是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)和資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)非常重要的指標(biāo)。企業(yè)的日常業(yè)務(wù)是影響現(xiàn)金流量的重要因素，但并不是所有的業(yè)務(wù)經(jīng)營都影響現(xiàn)金流量。影響或不影響現(xiàn)金流的因素主要包括：

1）現(xiàn)金項(xiàng)目的增減不會(huì)影響凈現(xiàn)金流量的變化。比如從銀行提取現(xiàn)金、將現(xiàn)金存入銀行、用現(xiàn)金購買兩個(gè)月后到期的債券，屬于現(xiàn)金項(xiàng)目之間的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)換，不會(huì)增加或減少現(xiàn)金流。

2）非現(xiàn)金項(xiàng)目之間的增減不會(huì)影響凈現(xiàn)金流量的變化。比如用固定資產(chǎn)還債、原材料外商投資、用存貨清償債務(wù)、固定資產(chǎn)對外投資等，都是非現(xiàn)金項(xiàng)目之間的變動(dòng)，不涉及現(xiàn)金收付，不會(huì)增加或減少現(xiàn)金流量。

3）現(xiàn)金項(xiàng)目和非現(xiàn)金項(xiàng)目之間的增減會(huì)影響凈現(xiàn)金流量的變化。例如，用現(xiàn)金支付購買的原材料、用現(xiàn)金對外投資、長期債券的回收等，涉及現(xiàn)金項(xiàng)目和非現(xiàn)金項(xiàng)目的增減，會(huì)引起現(xiàn)金流入或現(xiàn)金支出。

籌資影響

根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營需要，企業(yè)籌集的資金總額可以通過現(xiàn)金流量表確定。一般來說，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越好，凈現(xiàn)金流越多，需要的資金就越少相反，財(cái)務(wù)狀況越差，凈現(xiàn)金流越少，需要的資金越多。

投資影響

現(xiàn)金流量是企業(yè)評價(jià)項(xiàng)目可行性的主要指標(biāo)評價(jià)一個(gè)投資項(xiàng)目的可行性有兩種方法動(dòng)態(tài)方法和靜態(tài)方法動(dòng)態(tài)法使用資本成本作為折現(xiàn)率對現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)如果凈現(xiàn)金流量大于0或者盈利能力指數(shù)大于1，說明投資項(xiàng)目可以接受，否則不可行。靜態(tài)投資項(xiàng)目的回收期是原始投資除以年凈現(xiàn)金流量如果小于預(yù)期回收期，則投資方案是可行的。否則，投資計(jì)劃不可行。

資信影響

企業(yè)現(xiàn)金流正常、充足、穩(wěn)定，能夠支付所有到期債務(wù)，公司 美國的資金運(yùn)作有序，不確定性越少，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，企業(yè)信用越高；另一方面，企業(yè)資信差，風(fēng)險(xiǎn)大，銀行信譽(yù)差，很難贏得銀行支持。因此，現(xiàn)金流決定了企業(yè) 的信譽(yù)。

盈利影響

現(xiàn)金是一種極其特殊的資產(chǎn)，具體表現(xiàn)為：

一、流動(dòng)性最強(qiáng)，可以衡量企業(yè)的短期償債能力和應(yīng)變能力；

二、現(xiàn)金本身盈利能力較低，只能產(chǎn)生少量利息收入相反，由于企業(yè)有可能因現(xiàn)金存量過多而損失機(jī)會(huì)成本，合理的現(xiàn)金流量既能滿足需求，又能積累更多的資金，這就要求財(cái)務(wù)管理者權(quán)衡資金的流動(dòng)性和盈利性，尋求不同時(shí)期資金的最佳平衡點(diǎn)，有效地組織現(xiàn)金流量和流動(dòng)速度，以滿足偶爾的資金需求和投資機(jī)會(huì)。

價(jià)值影響

在有效資本市場中，企業(yè)的價(jià)值在很大程度上取決于投資者 評估其資產(chǎn)，如股票在評估方法中，現(xiàn)金流量是決定性因素。換句話說，估值取決于企業(yè)未來一年的現(xiàn)金流和投資者的預(yù)期投資回報(bào)?，F(xiàn)金流入越充裕，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)就越小，投資者要求的回報(bào)率就越低，企業(yè)的價(jià)值就越大。企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理者追求的目標(biāo)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為就是為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而進(jìn)行的。

破產(chǎn)影響

我國現(xiàn)行破產(chǎn)法明確規(guī)定，企業(yè)因經(jīng)營不善造成嚴(yán)重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，可以依法宣告破產(chǎn)，即達(dá)到破產(chǎn)界限，與以前不同“資不抵債”是兩個(gè)不同的概念，通過現(xiàn)金流量分析，如果企業(yè)不能使用財(cái)產(chǎn)、以信用或能力等任何手段清償?shù)狡趥鶆?wù)，或在可預(yù)見的較長時(shí)期內(nèi)持續(xù)無力償還，而非因資金周轉(zhuǎn)困難而暫時(shí)延期支付，即使企業(yè)仍有盈利，也預(yù)示著企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，難以擺脫破產(chǎn)的命運(yùn)。因此，財(cái)務(wù)經(jīng)理要對現(xiàn)金流給予足夠的重視，未雨綢繆，透過現(xiàn)象看本質(zhì)，及時(shí)將信息反饋給公司管理層，做好公司的財(cái)務(wù)顧問。

雖然我國自1998年起就要求上市公司在年報(bào)中披露現(xiàn)金流量信息，但目前國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)對現(xiàn)金流量的管理僅局限于通過現(xiàn)金流量表中的相關(guān)信息進(jìn)行比率分析和趨勢預(yù)測，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場環(huán)境對企業(yè)的客觀要求。本文試圖站在企業(yè)整個(gè)經(jīng)營過程的角度，通過現(xiàn)金流管理的內(nèi)涵、對其功能和內(nèi)容進(jìn)行了全面的分析和論述，并結(jié)合我國企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，提出了相應(yīng)的改善現(xiàn)金流管理的對策和建議。

一、現(xiàn)金流管理在企業(yè)中的地位

1、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理是企業(yè)生存的基本要求。每個(gè)企業(yè)都有自己不同的發(fā)展階段，其現(xiàn)金流特征也各不相同。因此，可以根據(jù)其經(jīng)營不同階段的特點(diǎn)，采取有效的現(xiàn)金流量管理措施，保證企業(yè)的生存和正常運(yùn)轉(zhuǎn)。否則，將對企業(yè)的生存造成致命的影響。例如，1975年，美國最大的商業(yè)企業(yè)之一w. T. Grant 宣布破產(chǎn)，在其破產(chǎn)的前一年，其經(jīng)營凈利潤近1000萬美元，經(jīng)營活動(dòng)提供了2000多萬元的營運(yùn)資金，銀行貸款達(dá)到6億美元1973年，公司 該公司的股價(jià)仍是其收入的20倍。這家企業(yè)破產(chǎn)的原因是公司 破產(chǎn)前五年，美國的凈現(xiàn)金流一直為負(fù)雖然有很高的利潤，該公司 的現(xiàn)金罐 支付巨大的生產(chǎn)費(fèi)用和債務(wù)費(fèi)用，最終導(dǎo)致“成長性破產(chǎn)”

2、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理是企業(yè)健康發(fā)展的保證、穩(wěn)定的發(fā)展。過去評價(jià)企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)，比如利潤、收入，但由于利潤的計(jì)量方式可以人為操縱，而且有些企業(yè)為了增加利潤會(huì)降低產(chǎn)品開發(fā)和研究的成本，這些成本的降低只會(huì)影響企業(yè)的長遠(yuǎn)利益。而現(xiàn)金流彌補(bǔ)了這些不足。自由現(xiàn)金流能反映企業(yè)的整體支付能力，權(quán)益現(xiàn)金流能真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)際支付能力。這兩個(gè)指標(biāo)綜合反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況企業(yè)自身的支付能力和對其利益相關(guān)者的回報(bào)能力，這是企業(yè) 的發(fā)展?jié)摿?。因此，中?a href="http://93992.cn/doc-view-1789.html" target="_blank">聯(lián)通在2003年的規(guī)劃工作會(huì)議上明確將企業(yè)自由現(xiàn)金流作為考核分公司發(fā)展的重要指標(biāo)。

3、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理可以有效提高企業(yè)的競爭力。隨著市場競爭的日益激烈，它要求企業(yè)在生產(chǎn)和管理上不斷努力創(chuàng)新、尋求快速及時(shí)地調(diào)整產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝，以滿足消費(fèi)者不斷變化的要求。在這種競爭背景下，現(xiàn)金的流動(dòng)性是決定企業(yè)運(yùn)行速度的最重要因素。通過對現(xiàn)金流的管理，企業(yè)可以保持良好的現(xiàn)金流動(dòng)性，提高現(xiàn)金使用效率，從而將資金及時(shí)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，提高企業(yè)競爭力。

二、整體把握現(xiàn)金流管理的操作流程

眾所周知，現(xiàn)代企業(yè)作為資源轉(zhuǎn)化增值的價(jià)值鏈，對企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)行市場調(diào)研、研發(fā)設(shè)計(jì)、采購生產(chǎn)、從庫存銷售到售后服務(wù)的整個(gè)工作流程中，各個(gè)環(huán)節(jié)都涉及到資金的流入和流出。因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)不僅僅體現(xiàn)在事后的會(huì)計(jì)處理上、報(bào)告分析，但更多地反映在企業(yè) 提前進(jìn)行全面的資本預(yù)算、決策支持，事中監(jiān)督控制，事后總結(jié)調(diào)整。因此，現(xiàn)金流量的控制和管理伴隨著企業(yè)的整個(gè)工作流程，已經(jīng)成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心任務(wù)。

1、生產(chǎn)經(jīng)營中的現(xiàn)金流管理

在生產(chǎn)過程中，現(xiàn)金流管理的主要作用是保證生產(chǎn)經(jīng)營資金的安全，縮短現(xiàn)金周期，提高資金使用效率。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1存貨周轉(zhuǎn)期管理：在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，庫存周轉(zhuǎn)期的管理通常采用準(zhǔn)時(shí)制管理，可以減少庫存和產(chǎn)品檢驗(yàn)、殘次品的返工、原材料不必要的積壓。

⑵現(xiàn)金回收期管理：企業(yè)從獲得訂單到收到貨款的每一道工序都必須由指定人員定期檢查。鼓勵(lì)客戶提前付款，逾期付款要有專人跟蹤。加速現(xiàn)金回收，縮短現(xiàn)金回收周期。

3支付周期的管理：企業(yè)的繳費(fèi)周期并不是越長越好如果付款太晚，會(huì)使企業(yè)失去信譽(yù)，損害與供應(yīng)商的關(guān)系，并可能導(dǎo)致潛在折扣的損失。

2、企業(yè)籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理

在企業(yè)的籌資活動(dòng)中，現(xiàn)金流管理主要集中在以下幾個(gè)方面：

1預(yù)測現(xiàn)金流，制定融資計(jì)劃。企業(yè)可以根據(jù)現(xiàn)金流量表預(yù)測短期現(xiàn)金流量，這是現(xiàn)金預(yù)測中最常用的方法它可以預(yù)測企業(yè)的短期現(xiàn)金流量并有助于日?，F(xiàn)金管理，并根據(jù)預(yù)測結(jié)果制定短期管理計(jì)劃。以資產(chǎn)負(fù)債表、基于利潤表的預(yù)測是對企業(yè)長期發(fā)展的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測，計(jì)算若干年后的資金盈余或短缺，有助于企業(yè)長期戰(zhàn)略規(guī)劃的制定。這樣，企業(yè)可以制定更全面的融資計(jì)劃。

⑵掌握財(cái)務(wù)狀況，判斷償債能力。企業(yè)在制定籌資計(jì)劃時(shí)，應(yīng)充分考慮自身的短期和長期償債能力，避免籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流動(dòng)性出現(xiàn)問題，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。企業(yè)通常可以采用比率分析的方法，通過計(jì)算現(xiàn)金到期債務(wù)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金與債務(wù)總額的比率等指標(biāo)來衡量其短期和長期償債能力。

3、企業(yè)投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流管理。企業(yè)投資活動(dòng)形成的現(xiàn)金主要包括投資的回收、分得股利、債券利息現(xiàn)金，固定資產(chǎn)購建、權(quán)益性投資、支付給債權(quán)人的現(xiàn)金股權(quán)投資等。企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，必須明確在可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)下的預(yù)期未來收益是否大于當(dāng)期支出。現(xiàn)階段的現(xiàn)金流管理主要是：

1預(yù)估投資風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全。企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，首先要對維持日常經(jīng)營所需的資金和未來不確定性的支出進(jìn)行預(yù)估，在此基礎(chǔ)上形成的現(xiàn)金盈余企業(yè)才會(huì)進(jìn)行投資。對于選定的投資對象，我們可以通過分析投資對象提供的財(cái)務(wù)信息，特別是企業(yè)的規(guī)模 自由現(xiàn)金流、獲利能力、持續(xù)發(fā)展能力、風(fēng)險(xiǎn)和資本的現(xiàn)值可以幫助投資企業(yè)對判斷投資對象收益的能力有一定的了解?？陀^上提高了資金的安全性。

⑵通過投資評估確保資金效率。在做投資決策時(shí)，一定要考慮未來收益是否大于投資支出，也就是金錢的時(shí)間價(jià)值。企業(yè)可以用很多方法來評價(jià)投資決策，但所有的方法基本上都是以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的，比如現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、凈現(xiàn)值法等。一般來說，如果一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，那么投資該項(xiàng)目是可行的。

三、我國企業(yè)現(xiàn)金流管理的對策與建議

綜上所述，在當(dāng)前激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)要生存和發(fā)展，必須加強(qiáng)和依靠有效的現(xiàn)金流管理。但是中國企業(yè)的現(xiàn)金流管理仍然處于很低的水平。絕大多數(shù)企業(yè)仍然實(shí)行按國家規(guī)定的現(xiàn)金支出范圍和銀行結(jié)算制度辦理往來收付結(jié)算的管理辦法，以經(jīng)驗(yàn)和內(nèi)部牽制制度為主體。筆者認(rèn)為，可以采取以下措施來提高我國企業(yè)的現(xiàn)金流量管理水平。

1、培養(yǎng)管理人才現(xiàn)金流量管理的意識。現(xiàn)金流量管理的基本前提是公司 美國領(lǐng)導(dǎo)層具有良好的現(xiàn)金流管理意識，這種意識來自于現(xiàn)代企業(yè)制度的管理創(chuàng)新，代表了最新的企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念，是現(xiàn)代跨國公司發(fā)展的必然趨勢。企業(yè)決策者必須對現(xiàn)金流管理有足夠的認(rèn)識，從企業(yè)戰(zhàn)略的高度看待企業(yè)的現(xiàn)金流管理活動(dòng)，為保證企業(yè)現(xiàn)金流管理水平的提高提供組織依據(jù)。

2、建立現(xiàn)金流入流出管理體系，建立現(xiàn)金流管理的系統(tǒng)化控制框架。企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金流量管理時(shí)，必須制定有效的現(xiàn)金流量集中管理制度，建立現(xiàn)金管理的框架體系。這樣，企業(yè)就可以定期做出管理報(bào)告、預(yù)算和預(yù)算控制報(bào)告對現(xiàn)金管理做出及時(shí)反饋并做出相應(yīng)調(diào)整。從而使企業(yè)每一項(xiàng)工作流程所帶來的財(cái)務(wù)變化能夠準(zhǔn)確及時(shí)地反映在現(xiàn)金流量中，從而對企業(yè)的經(jīng)營決策做出評價(jià)。第二，企業(yè)在身邊“現(xiàn)金流量管理”當(dāng)這一核心推出后，必然會(huì)涉及到整個(gè)企業(yè)工作流程的重新整合和統(tǒng)一，這無疑會(huì)使企業(yè)的內(nèi)外部信息及時(shí)化、準(zhǔn)確的判斷和控制對提高我國企業(yè)的現(xiàn)代管理意識和水平有很大的幫助。

3、建立相應(yīng)組織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)現(xiàn)金流量的監(jiān)督與管理。由于某些人為因素，如：判斷失誤、粗心大意、合謀、串通舞弊等現(xiàn)象會(huì)使管理體系不能發(fā)揮有效的作用。針對這些情況，企業(yè)要在管理人員定期進(jìn)行監(jiān)督的情況下，將現(xiàn)金管理落實(shí)到每一個(gè)部門，每一名員工，保證現(xiàn)金管理的每一部分都應(yīng)有人負(fù)責(zé)，不應(yīng)存在無人愿意負(fù)責(zé)的不確定領(lǐng)域。同時(shí)，建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制，來調(diào)動(dòng)職工的積極性。只有建立在企業(yè)框架體系上的現(xiàn)金流量管理才是全面的現(xiàn)金流量管理。

4、建立以現(xiàn)金流量管理為核心的管理信息系統(tǒng)。企業(yè)管理信息化是當(dāng)今世界跨國公司應(yīng)對全球一體化、信息化世界所必須采取的手段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，世界500強(qiáng)中80% 的企業(yè)都采用了企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）的管理信息系統(tǒng)，以企業(yè)財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)平臺的建立為入手點(diǎn)，以此來整合企業(yè)的生產(chǎn)管理流程，將企業(yè)的信息流、物流、資金流、工作流等集成在一起，使得管理者可以及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得企業(yè)內(nèi)外運(yùn)營的各種財(cái)務(wù)、管理信息。將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理從傳統(tǒng)的記賬、算賬、制作報(bào)表為主轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)控制、項(xiàng)目預(yù)算、資金運(yùn)作、業(yè)務(wù)開拓、決策支持等主動(dòng)運(yùn)營上來，真正預(yù)測和把握企業(yè)現(xiàn)金流量的流入流出，以“現(xiàn)金流量管理”作為財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新核心，將工作流程與財(cái)務(wù)管理有機(jī)地整合在一起，抓住信息網(wǎng)絡(luò)化這一機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理跨越式的發(fā)展，才能真正提高企業(yè)的核心競爭力。

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，反映了會(huì)計(jì)主體一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，表明會(huì)計(jì)主體獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。有直接法和間接法兩種編制方法?，F(xiàn)金流量表一般分為三部分內(nèi)容，即：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

巧用公式法編制現(xiàn)金流量表

編制現(xiàn)金流量表是企業(yè)財(cái)務(wù)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，本文就現(xiàn)金流量表中有關(guān)項(xiàng)目采用公式法編制及有關(guān)注意事項(xiàng)進(jìn)行介紹。

一、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項(xiàng)目

計(jì)算公式如下：

⑴主營業(yè)務(wù)收入（指凈收入）

+⑵其他業(yè)務(wù)收入（如銷售多余材料、代購代銷等）（來自于利潤表）

+⑶銷項(xiàng)稅發(fā)生額（業(yè)務(wù)中分析）

+⑷（應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的期初金額-期末金額）

+⑸（預(yù)收賬款期末金額-預(yù)收賬款期初金額）（來自于資產(chǎn)負(fù)債表）

+⑹收回以前已經(jīng)核銷的壞賬

-⑺應(yīng)收的意外減少：

包括：實(shí)際發(fā)生壞賬；應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用在借方部分；債務(wù)重組中對方以存貨抵賬；非貨幣性交易中涉及到應(yīng)收賬款的換出。

注意：上式的⑷中應(yīng)收賬款期初、期末內(nèi)容不減去壞賬準(zhǔn)備，⑹、⑺兩項(xiàng)從業(yè)務(wù)中分析。

二、購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金項(xiàng)目

計(jì)算公式如下：

⑴主營業(yè)務(wù)成本

+⑵其他業(yè)務(wù)支出（如銷售多余材料等）（來自于利潤表）

+⑶本期進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)生額（業(yè)務(wù)中分析）

+⑷（存貨期末金額-存貨期初金額）

+⑸（預(yù)付賬款期末金額-預(yù)付賬款期初金額）

+⑹（應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)期初金額-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)期末金額）（來自于資產(chǎn)負(fù)債表）

+⑺存貨的意外減少：

包括：盤虧存貨；以存貨對外投資；以存貨對外捐贈(zèng)；債務(wù)重組中以存貨還債；非貨幣性交易以存貨的換出。

-⑻存貨的意外增加：

包括：固定資產(chǎn)折舊計(jì)入制造費(fèi)用部分；待攤費(fèi)用計(jì)入制造費(fèi)用部分；預(yù)提費(fèi)用計(jì)入制造費(fèi)用部分；工資計(jì)入生產(chǎn)成本和制造費(fèi)用部分；福利費(fèi)計(jì)入生產(chǎn)成本和制造費(fèi)用部分；接受存貨投入；接受存貨捐贈(zèng)；債務(wù)重組中對方單位以存貨還債；非貨幣性交易以存貨的換入。

-⑼應(yīng)付項(xiàng)目意外減少：

包括：無法支付的應(yīng)付賬款；以非貨幣性資產(chǎn)償還應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)。

注意：上式中⑷存貨的期初、期末金額不減去存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備，⑺、⑻、⑼三項(xiàng)從業(yè)務(wù)中分析。

三、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金項(xiàng)目

只有企業(yè)實(shí)際支付的“在職非在建工程人員”的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼、以及其他費(fèi)用（包括養(yǎng)老、失業(yè)等社會(huì)保險(xiǎn)基金、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、住房公積金、住房困難補(bǔ)助和其他福利費(fèi)等）反映在該項(xiàng)目中。

企業(yè)實(shí)際支付的“在職在建工程人員”的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼、以及其他費(fèi)用（包括養(yǎng)老、失業(yè)等社會(huì)保險(xiǎn)基金、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、住房公積金、住房困難補(bǔ)助和其他福利費(fèi)等）反映在投資活動(dòng)的“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。

企業(yè)實(shí)際支付的“離退休人員”的各項(xiàng)費(fèi)用（不論支付統(tǒng)籌退休金還是支付未參加統(tǒng)籌的退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用）反映在“支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。

四、補(bǔ)充資料中“將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量”項(xiàng)目

一“計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目

反映企業(yè)計(jì)提的八項(xiàng)減值準(zhǔn)備主要有：

1．借：管理費(fèi)用（新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下用：資產(chǎn)減值損失）

貸：壞賬準(zhǔn)備

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

2．借：投資收益（新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下用：資產(chǎn)減值損失）

貸：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備

長期投資減值準(zhǔn)備

委托貸款減值準(zhǔn)備

3．借：營業(yè)外支出（新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下用：資產(chǎn)減值損失）

貸：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

在建工程減值準(zhǔn)備

從上述可見，八項(xiàng)減值增加了“管理費(fèi)用”、“投資收益”、“營業(yè)外支出”三項(xiàng)損益支出，減少了本期利潤，但是未造成現(xiàn)金流出企業(yè)，所以應(yīng)在凈利潤基礎(chǔ)上加上該項(xiàng)。

二“待攤費(fèi)用減少（減：增加）”項(xiàng)目

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表“待攤費(fèi)用”項(xiàng)目的期初、期末的差額填列。不同情況要根據(jù)本期實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分析。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表中“待攤費(fèi)用”項(xiàng)目包括了“待攤費(fèi)用”賬戶的期末借方余額、“預(yù)提費(fèi)用”賬戶的期末借方余額及“長期待攤費(fèi)用”賬戶的期末借方余額中一年內(nèi)攤銷完畢的部分，所以在具體操作該項(xiàng)目時(shí)，僅僅包括本期“待攤費(fèi)用”賬戶中的攤銷數(shù)額。

三“預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）”項(xiàng)目

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表“預(yù)提費(fèi)用”項(xiàng)目的期末、期初余額的差額填列。不同情況要根據(jù)本期實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分析。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表中“預(yù)提費(fèi)用”項(xiàng)目中包括了“待攤費(fèi)用”賬戶的期末貸方余額、“預(yù)提費(fèi)用”賬戶的期末貸方余額，所以在具體操作該項(xiàng)目時(shí)，僅僅包括本期“預(yù)提費(fèi)用”賬戶中的預(yù)提數(shù)額。

四“投資損失（減：收益）”項(xiàng)目

根據(jù)利潤表“投資收益”項(xiàng)目數(shù)字填列，如是收益，以“-”號填列。但是在具體操作時(shí)要注意，利潤表“投資收益”項(xiàng)目中可能包括短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備而形成的投資收益的減少，而短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備三項(xiàng)已經(jīng)在“計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目中反映了，所以應(yīng)該根據(jù)利潤表“投資收益”項(xiàng)目數(shù)字調(diào)整后填列，即如為投資收益時(shí)，應(yīng)該將利潤表“投資收益”項(xiàng)目數(shù)字加上短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備后填列；如為投資損失時(shí)，應(yīng)該將利潤表“投資收益”項(xiàng)目數(shù)字減去短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備后填列。

五“存貨的減少（減：增加）”項(xiàng)目

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目的期初、期末余額的差額填列。但是資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目的期初、期末余額中反映了存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備，所以應(yīng)將資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”項(xiàng)目調(diào)整后填列。

六“經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）”項(xiàng)目

反映本期經(jīng)營性的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款中與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的部分及應(yīng)收的增值稅銷項(xiàng)稅額等的減少。有些單位在經(jīng)營活動(dòng)發(fā)生時(shí)，預(yù)收賬款中內(nèi)容也包括在該項(xiàng)中，編制時(shí)視實(shí)際情況而定。

七“經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）”項(xiàng)目

反映本期經(jīng)營性應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款中與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的部分以及應(yīng)付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額等的增加。但是“其他應(yīng)交款”中與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的部分也列式在該項(xiàng)中。

現(xiàn)實(shí)區(qū)別

企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤和現(xiàn)金流量既是企業(yè)的經(jīng)營成果，也是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要指標(biāo)。從這個(gè)意義上說，它們是一樣的。但是，它們之間有一些不一致之處，如下所示：

1.兩者的衡量基礎(chǔ)不同。企業(yè)的財(cái)務(wù)利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計(jì)算的，即收入和支出都要考慮其受益期，在不同時(shí)期受益時(shí)將收入或支出歸屬于不同時(shí)期，然后得出該時(shí)期的利潤。但是，現(xiàn)金流不一樣它是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)算的，即無論收入和支出屬于哪個(gè)會(huì)計(jì)期間，只要本期實(shí)際收到或支出的現(xiàn)金都視為本期的現(xiàn)金流量。

2.它們包含不同的內(nèi)容。中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度規(guī)定：企業(yè)的凈利潤一般包括營業(yè)利潤、投資凈收益、補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收支。雖然現(xiàn)金流的內(nèi)容主要是利潤，但也包含其他成分。除了買賣商品、除了投資或收回投資，還包括提供或接受勞務(wù)、購買建造或出售固定資產(chǎn)、向銀行借錢或償還債務(wù)等。

3.這兩種解釋的經(jīng)濟(jì)含義是不同的。財(cái)務(wù)利潤，其金額在很大程度上反映了企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲得的經(jīng)濟(jì)利益，表明了企業(yè)在各個(gè)會(huì)計(jì)期間的最終經(jīng)營成果。現(xiàn)金流量的多少可以清楚地表明企業(yè)的經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否順暢、資金是否緊缺、償債能力，以及經(jīng)營規(guī)模是否過度擴(kuò)張，對外投資是否適當(dāng)，資本運(yùn)作是否有效等，從而為投資者提供、債權(quán)人、業(yè)務(wù)經(jīng)理提供了非常有用的信息。

現(xiàn)金流決定了企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力企業(yè)只有擁有足夠的現(xiàn)金，才能從市場獲得各種生產(chǎn)要素，為價(jià)值創(chuàng)造提供必要的前提，而衡量企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力是價(jià)值投資的基礎(chǔ)。研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流量決定了企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造，反映了企業(yè)的利潤質(zhì)量，決定了企業(yè)的市場價(jià)值，決定了企業(yè)的生存能力。

現(xiàn)金流決定價(jià)值創(chuàng)造

首先，現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的第一要素。企業(yè)只有持有足夠的現(xiàn)金，才能從市場獲得生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力，為價(jià)值創(chuàng)造提供必要的條件。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)一旦成立并開始經(jīng)營，就必須有足夠的現(xiàn)金購買原材料、輔助材料、機(jī)器設(shè)備，支付人工工資等費(fèi)用，“所有預(yù)付資本價(jià)值，也就是由商品——?jiǎng)趧?dòng)力組成的資本的所有部分、勞動(dòng)力和生產(chǎn)資料必須用貨幣購買。

因此，獲得充足的現(xiàn)金是企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的基本前提。

其次，只有通過銷售回收現(xiàn)金，才能實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造。價(jià)值創(chuàng)造的過程雖然發(fā)生在生產(chǎn)過程中，但生產(chǎn)過程中創(chuàng)造的價(jià)值能否實(shí)現(xiàn)，取決于生產(chǎn)出來的產(chǎn)品是否能滿足社會(huì)的需求，是否得到社會(huì)的認(rèn)可、實(shí)現(xiàn)銷售，回收現(xiàn)金。

反映企業(yè)的利潤質(zhì)量

現(xiàn)金流量比利潤更能說明企業(yè)的收入質(zhì)量。在現(xiàn)實(shí)生活中經(jīng)常遇到“有利潤卻無錢”企業(yè)，出現(xiàn)了很多企業(yè)“借錢繳納所得稅”的情況。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的利潤指標(biāo)確實(shí)容易導(dǎo)致在一定程度上反映企業(yè)的收益“水份”，而現(xiàn)金流指標(biāo)，正好彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制在這方面的不足，關(guān)注現(xiàn)金流指標(biāo)，干利潤指標(biāo)“水分”，消除了企業(yè)可能出現(xiàn)的壞賬，使投資者、債權(quán)人等完全可以、全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。因此，考察經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量可以更好地判斷企業(yè)的利潤質(zhì)量，確定企業(yè)真正的價(jià)值創(chuàng)造。

現(xiàn)金流決定了企業(yè)的生存能力

企業(yè)生存是價(jià)值創(chuàng)造的基礎(chǔ)。根據(jù)國外文獻(xiàn)，有85個(gè)%是一個(gè)很賺錢的企業(yè)，真實(shí)的案例和上世紀(jì)末刻骨銘心的金融危機(jī)讓人對“現(xiàn)金為王”對真相有了更深刻的理解。傳統(tǒng)的償債能力指標(biāo)通常有資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等，而這些指標(biāo)都是基于總資產(chǎn)的、以流動(dòng)資產(chǎn)或速動(dòng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，可以衡量流動(dòng)資產(chǎn)與可償還債務(wù)的匹配程度這些指標(biāo)或多或少會(huì)掩蓋企業(yè)經(jīng)營中的一些問題。事實(shí)上，一個(gè)企業(yè) 美國的償付能力取決于其現(xiàn)金流例如，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與債務(wù)總額的比率可以更好地反映企業(yè) 資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)償還所有債務(wù)的能力，而現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)與融資流動(dòng)負(fù)債的比率更能反映企業(yè) 短期償債能力超過流動(dòng)比率。

定義

現(xiàn)金流量管理假說是人們在進(jìn)行理論研究和現(xiàn)金流量管理活動(dòng)時(shí)，根據(jù)已有的知識，經(jīng)過思考而提出的具有一定事實(shí)依據(jù)的假說或假設(shè)它是進(jìn)一步研究現(xiàn)金流量管理理論和現(xiàn)金流量管理活動(dòng)的基礎(chǔ)之一。

性質(zhì)

現(xiàn)金流管理假設(shè)應(yīng)具有以下性質(zhì)：

1.現(xiàn)金流量管理假說是現(xiàn)金流量管理理論研究和實(shí)踐不可或缺的。

2.現(xiàn)金流管理的假設(shè)不能直接自測。

3.現(xiàn)金流量管理假說的建立不是一成不變的，也會(huì)面臨更新的挑戰(zhàn)。

可見，現(xiàn)金流量管理假說是研究現(xiàn)金流量管理理論和開展現(xiàn)金流量管理活動(dòng)的基礎(chǔ)缺一不可，但又不能自己直接證明，要隨著事物的發(fā)展而發(fā)展。

內(nèi)容

1.現(xiàn)金流量管理 的主體假說是指現(xiàn)金流量管理活動(dòng)應(yīng)局限于經(jīng)濟(jì)利益的相對獨(dú)立性、并且在現(xiàn)金流管理上具有一定的自主權(quán)，這種假設(shè)也可以稱為主體假設(shè)。主體假設(shè)界定了現(xiàn)金流量管理活動(dòng)的空間范圍，區(qū)分了一個(gè)主體與另一個(gè)主體的管理行為。

2.持續(xù)經(jīng)營假設(shè)

這意味著在可預(yù)見的未來，除非有相反的證據(jù)，否則現(xiàn)金流管理實(shí)體可以繼續(xù)運(yùn)營。相反證據(jù)是指能夠證明管理主體的經(jīng)營活動(dòng)即將終止的證據(jù)，如企業(yè)根據(jù)合同約定即將解散，或者已經(jīng)無力清償?shù)狡趥鶆?wù)，即將破產(chǎn)等。

3.管理分期假設(shè)

4.時(shí)間價(jià)值假設(shè)

指現(xiàn)金流管理學(xué)科，在管理現(xiàn)金流時(shí)，假設(shè)資金要根據(jù)時(shí)間的推移不斷增值，也就是說，假設(shè)不同時(shí)間的現(xiàn)金流有不同的價(jià)值。

5.理性管理假設(shè)

意味著現(xiàn)金流量管理主體在現(xiàn)金流量管理中的管理行為是理性的，以實(shí)現(xiàn)管理主體的管理目標(biāo)。

6.信息不對稱假設(shè)

指現(xiàn)金流管理主體與外界擁有不同的信息。

7.管理有效性假設(shè)

指現(xiàn)金流量管理主體的管理行為會(huì)對管理主體的現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大影響（盡管它可能不是完全可控的）進(jìn)而給管理主體帶來一定的收益。

8.現(xiàn)金資源稀缺假說

指現(xiàn)金流量管理主體所管理的現(xiàn)金資源是稀缺的，而不是取之不盡的。

9.不確定性假設(shè)

是指現(xiàn)金流量管理主體所面臨的內(nèi)外部環(huán)境并不完全確定，總有一些事情是管理主體無法預(yù)測或無法確定的。